Vega di strategia & Vega Chain

[FabryF]

Buongiorno,

non me ne vogliate per la domanda...ma non capisco una cosa.
Stavo guardando le greche di livello superiore con l'option evaluator su una PUT venduta e ho notato quanto evidenzio nell'immagine.
Su una PUT, dove nella chain VEGA = 25,9 (ad una variazione di un punto di vola il prezzo della mia opzione varierà di 25,9 €) perché il VEGA dell'intera strategia vale 64,77 € ?
Non dovrebbe essere lo stesso valore ?
Cosa non ho capito ?

Un'altra domanda/conferma: il VEGA1% è invece la variazione di prezzo dell'opzione al variare di 1% di volatilità (significa che se la mia volatilità è del 20%, sarà la variazione che avrò quando essa passerà a 20.2%)
Corretto ?

Grazie.

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno,

non me ne vogliate per la domanda...ma non capisco una cosa.
Stavo guardando le greche di livello superiore con l'option evaluator su una PUT venduta e ho notato quanto evidenzio nell'immagine.
Su una PUT, dove nella chain VEGA = 25,9 (ad una variazione di un punto di vola il prezzo della mia opzione varierà di 25,9 €) perché il VEGA dell'intera strategia vale 64,77 € ?
Non dovrebbe essere lo stesso valore ?
Cosa non ho capito ?



Grazie.

Il vega di opzione, moltiplicato per quantità e per valore punto da il valore di portafoglio, cioè in euro anziche in punti.
Laondepercuiposcia: 25,9*2,5*1= 64,77

Un'altra domanda/conferma: il VEGA1% è invece la variazione di prezzo dell'opzione al variare di 1% di volatilità (significa che se la mia volatilità è del 20%, sarà la variazione che avrò quando essa passerà a 20.2%)
Corretto ?

dato che la vola è già espressa in %..

passerà da 20% + 1% = 21%

[FabryF]

Il vega di opzione, moltiplicato per quantità e per valore punto da il valore di portafoglio, cioè in euro anziche in punti.
Laondepercuiposcia: 25,9*2,5*1= 64,77



dato che la vola è già espressa in %..

passerà da 20% + 1% = 21%

Grazie Tiziano.
Che vergogna che sono.....e dire che tratto le opzioni da due anni !! .

Un'ultima domanda in merito al secondo punto, se posso: ma allora Vega di Ptf e Vega1percento perché non sono lo stesso valore ?
In pratica, se entrambi indicano la variazione in Euro del ptf al variare di 1 percento di volatilità perché sono diversi ?
Cosa mi sfugge (ancora) ?
Grazie per la pazienza .
Fabrizio

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano.
Che vergogna che sono.....e dire che tratto le opzioni da due anni !! .

Un'ultima domanda in merito al secondo punto, se posso: ma allora Vega di Ptf e Vega1percento perché non sono lo stesso valore ?
In pratica, se entrambi indicano la variazione in Euro del ptf al variare di 1 percento di volatilità perché sono diversi ?
Cosa mi sfugge (ancora) ?
Grazie per la pazienza .
Fabrizio

Ma dai, succede..

I due valori sono entrambi teorici, uno è quello ricavato dalla formula B&S che però lo sovrastima, l'altro semplicemente traslando i valori.
In pratica il valore reale sarà una media dei due.

Non è per complicare le cose ma per avere dei confronti, immagina un asset manager di piccole dimensioni che si ritrova con 1000 volte quel valore. Sapendo che uno è certamente sovrastimato, vorrà avere un'idea di quanto sia la sovrastima.
Il punto è che esattamente non glielo posso fornire neppure io (è una derivata...) e quindi applico un calcolo lineare che per sua natura nulla aggiunge e nulla toglie.

[FabryF]

Ma dai, succede..

I due valori sono entrambi teorici, uno è quello ricavato dalla formula B&S che però lo sovrastima, l'altro semplicemente traslando i valori.
In pratica il valore reale sarà una media dei due.

Non è per complicare le cose ma per avere dei confronti, immagina un asset manager di piccole dimensioni che si ritrova con 1000 volte quel valore. Sapendo che uno è certamente sovrastimato, vorrà avere un'idea di quanto sia la sovrastima.
Il punto è che esattamente non glielo posso fornire neppure io (è una derivata...) e quindi applico un calcolo lineare che per sua natura nulla aggiunge e nulla toglie.

Grazie Tiziano, ho colto. Leggo sempre con tanto interesse le tue spiegazioni.